マネーゲーム

さわかみファンド研究:基準価額、総資産、総口数の推移

[2005年10月10日(月)]

上で「客の筋がいい」と書きましたが、本当にそうなのか検証してみました。実際にどれくらいの人数からどれくらいの買い付けが行われいるのかまでは知るすべがありませんが、近似値としてはファンドの総口数から推測できそうです。総資産額でもいいのですが、こちらは基準価額の影響も受けるので、総口数の方がファンドの購入/売却の動向をより反映していると思います。総口数は公開されている過去の基準価額と総資産額の推移から求めました。と言っても単に総資産額を基準価額で割っただけですけれど。それが以下の表です。

この表を見てみますと、意外と一本調子で買付けが行われているわけではないようです。毎月増えているどころか、逆に解約の方が多い月もあります。また、暴落時に買付けが行われいるかどうかは微妙です。確かにそう読み取れる月もありますが、それよりは夏と冬のボーナス時期の買付け動向の方が大きそうです。

ところでこの表を見て思ったのですが、意外とさわかみファンドの購入者はスポットでの売買を行っているんですね。電話注文でしか売買出来ませんからかなり面倒だとは思うのですが、それを厭わない人も多いようです。現在、さわかみファンドはインターネット経由での売買をサポートしていませんが、もしネット経由で出来るようになったらスポット売買はもっと多く行われるようになるのかもしれません。ネットで売買申し込みが出来ないのはファンド購入者にとっては不便ですが、資金の出入りを抑えて安定運営させるためにはこの方がいいのかもしれません。

(2006/7/29追記)さわかみファンドは電話注文でしかスポット売買できないと書きましたが、これは誤りでした。現在、さわかみファンドはさわかみ投信による直接販売以外にウツミ屋証券でも購入できます。そして、ウツミ屋証券ではネット売買に対応しています。なら直接販売はやめてウツミ屋証券のみで取引するのがいいかというと、ウツミ屋証券では定期定額積立には対応していません。ネット売買も定期定額積立も両方扱えるところがあると、購入者にとっては一番都合がいいんですがうまくいかないものですね。